Les meilleures idées de trading tirées des 10 meilleurs livres de trading en 2022

Les meilleures idées de trading tirées des 10 meilleurs livres de trading 2022

Les meilleures idées de trading tirées des 10 meilleurs livres de trading en 2022

Si vous commencez à négocier sur les marchés, vous devez vous poser la question suivante : « Êtes-vous un joueur ou un trader professionnel ? »

Ce blog est destiné à ceux qui souhaitent aborder le trading de manière professionnelle. Dans un océan de techniques qui vous apprennent à devenir un trader professionnel, les qualités essentielles du trader restent les mêmes méthodes éprouvées d’apprentissage, d’acquisition de compétences et d’éducation.

Lire les expériences des traders qui ont réussi dans le passé et dans le présent peut s’avérer extrêmement utile dans ce voyage.

Il existe plusieurs livres qui relatent le parcours de personnes qui ont réussi dans le trading.

Ces livres peuvent jouer un rôle essentiel en éduquant et en équipant ceux qui entreprennent ce voyage pour développer leur personnalité et leur style de trading.

Dans ces articles de blog, l’auteur s’efforce de passer en revue les meilleurs livres de trading, avec les points essentiels à retenir, les idées significatives et les citations essentielles qui peuvent fournir les outils nécessaires à l’élaboration de stratégies de trading et à la construction d’un état d’esprit/perspective essentiel pour réussir sur les marchés.

Comme la psychologie humaine reste la même, cela fait de ces livres intemporels des contes qui enrichiront votre vie et votre portefeuille.

fear and greed​

Plongeons dans le vif du sujet :

Les 10 meilleurs livres de trading

Mémoires d'un spéculateur

Mémoires d’un spéculateur a été publié pour la première fois en 1923 ; il s’agit de l’autobiographie de « Jesse Lauriston Livermore », un célèbre spéculateur de Wall Street.

Thème central

La peur, la cupidité, l’espoir et l’ignorance seront les moteurs des marchés tant que les humains prendront des décisions commerciales.

Le livre peut être divisé en 3 parties :

  • La première partie commence par les premières années de la vie de Livermore, de 1890 à 1910, où il est impliqué dans le trading de l’écart entre l’offre et la demande avec un effet de levier de 100 pour 1.
  • La deuxième partie traite du parcours de l’auteur et de la Bourse de New York, où l’auteur se fait liquider à plusieurs reprises en raison de l’utilisation de l’effet de levier.
  • La troisième partie du livre donne des détails sur le fonctionnement de la manipulation du marché et sur la façon dont l’auteur l’a utilisée à son propre avantage avant la création de la SEC américaine.

Principaux enseignements :

1. Si les traders veulent s’engager sur les marchés, ils ne doivent écouter personne et développer leur propre système.

2. Lorsque l’entreprise ou le gouvernement assure aux masses que « tout va bien », alors prenez votre argent et partez. Lorsque les initiés n’annoncent rien mais achètent, alors le trader doit acheter.

3. C’est lorsque les traders pensent à qui achète et qui vend quelle quantité dans ce lot et quelle quantité au total à quel moment qu’il faut vendre. C’est là que se trouve la véritable histoire.

4. Tout ce qui se passe sur le marché boursier aujourd’hui s’est déjà produit et se reproduira.

5. Les hommes qui peuvent à la fois avoir raison et rester assis sur leurs mains sont rares. La patience est une vertu qui est récompensée sur les marchés. Il est essentiel d’attendre les bonnes configurations.

6. Les marchés ne vous battent pas, c’est vous qui vous battez. Conquérez donc d’abord votre esprit et pensez ensuite à concourir sur les marchés.

7. Analysez vos erreurs et apprenez-en. Ne refaites pas les mêmes erreurs. La variété des erreurs que l’on peut commettre est infinie, l’idée est de minimiser le spectre de celles que vous êtes le plus susceptible de commettre de manière répétée.

8. Le trader professionnel se préoccupe essentiellement de faire jouer son système à répétition plutôt que de gagner de l’argent. L’argent est le sous-produit de l’utilisation de leur système.

9. Lorsque vous savez ce qu’il ne faut pas faire pour perdre de l’argent, vous commencez à apprendre ce qu’il faut faire pour gagner.

Citations dignes d'intérêt

« Il est inséparable de la nature humaine d’espérer et de craindre. Dans la spéculation, lorsque le marché va à votre encontre, vous espérez que chaque jour sera le dernier et vous perdez plus que vous ne l’auriez dû si vous n’aviez pas écouté l’espoir, ce même allié qui est un si puissant facteur de réussite pour les bâtisseurs d’empire et les pionniers, grands et petits. Et lorsque le marché va dans votre sens, vous avez peur que le jour suivant vous prive de vos bénéfices, et vous vous retirez – trop tôt. La peur vous empêche de gagner autant d’argent que vous le devriez. Le trader qui réussit doit combattre ces deux instincts profondément ancrés. Il doit inverser ce que l’on pourrait appeler ses impulsions naturelles. Au lieu d’espérer, il doit craindre ; au lieu de craindre, il doit espérer. »

« Si l’inhabituel n’arrivait jamais, il n’y aurait pas de différence entre les gens et alors il n’y aurait pas de plaisir dans la vie. Le jeu deviendrait une simple question d’addition et de soustraction. Cela ferait de nous une race de comptables à l’esprit figé. Ce sont les devinettes qui développent la matière grise d’un homme. Pensez à ce que vous devez faire pour deviner juste. »

« Un trader en vient à jouer le jeu comme un joueur de billard professionnel, c’est-à-dire qu’il regarde loin devant lui au lieu de considérer le coup particulier qui se présente à lui. Cela devient un instinct de jouer pour la position. »

« Un trader, en plus d’étudier les conditions de base, de se souvenir des précédents du marché et de garder à l’esprit la psychologie du public extérieur ainsi que les limites de ses courtiers, doit aussi se connaître lui-même et prévoir ses propres faiblesses. Il n’est pas nécessaire d’éprouver de la colère parce qu’on est humain. »

Source (Mémoires d’un spéculateur– Jesse Livermore.)

Les magiciens du marché de Jack D. Schwager

Qu’est-ce que les meilleurs investisseurs/traders de tous les temps ont en commun entre eux ? Qu’est-ce qui les différencie de la grande majorité des investisseurs infructueux ? Comment les traders les plus performants au monde amassent-ils des dizaines, voire des centaines de millions de dollars par an ?

Dans son classique de 1989, Jack Schwager s’attache à répondre à ces questions dans une série d’entretiens. Les meilleurs traders/investisseurs qui partagent leur sagesse dans ce livre sont Bruce Kovner, Richard Dennis, Paul Tudor Jones, Gary Bielfeldt, Ed Seykota, Larry Hite, Michael Steinhardt, William O’Neil, David Ryan, Marty Schwartz, James B. Rogers, Jr, Mark Weinstein, Tom Baldwin, Tony Saliba, Dr.

Thème central

  • Par le biais d’interviews, ce livre cherche à répondre à la question suivante : « Comment fonctionne le monde de la finance ?
  • Le livre couvre une grande variété de techniques de trading. Il couvre également différents marchés (bons du Trésor, contrats à terme, matières premières, etc.).
  • Le livre met également en lumière les traits et caractéristiques de ces traders à succès.
  • Tous les traders qui réussissent semblent avoir cette formule en commun :
    • Méthodologie solide + attitude mentale appropriée = succès en trading
  • Ce livre explique comment les croyances, les états d’esprit et les stratégies mentales influent sur la capacité d’une personne à réussir ses transactions.
  • Tous les traders ont un style de négociation unique. Ils ont créé leurs systèmes qui sont les mieux adaptés à leur personnalité, puis utilisent l’analyse technique et les fondamentaux pour effectuer des transactions.
  • La plupart affirment que leurs pertes résultent du non-respect de leurs propres règles.

Principaux enseignements :

1. Toutes les personnes interrogées sont animées du désir de devenir des traders prospères et, dans de nombreux cas, elles ont surmonté des obstacles importants pour atteindre leurs objectifs.

2. Il a été constaté que tous les traders ont une immense confiance dans leurs systèmes éprouvés. et ils semblent convaincus qu’ils réussiront sur le marché avec leurs stratégies.

3. De manière significative, la discipline est le mot le plus fréquemment mentionné. Ils aiment tous ce qu’ils font.

4. Tous les meilleurs traders abordent le trading de manière très professionnelle et consacrent une partie importante de la journée à l’analyse ou au trading.

5. La gestion du risque est un élément essentiel de la stratégie de trading de pratiquement toutes les personnes interrogées.

6. La patience est la clé du trading et il est essentiel d’attendre que des configurations exploitables se produisent avant de prendre des positions.

7. L’importance d’agir indépendamment de la foule a été fréquemment soulignée.

8. Tous les meilleurs traders comprennent que perdre fait partie du jeu.

9. Remettez-vous toujours en question et remettez en question vos capacités. Ne pensez jamais que vous êtes parfait. A la seconde où vous le pensez, vous êtes mort.

10. Attendez-vous à l’inattendu sur les marchés, attendez-vous à l’extrême. L’inattendu et l’impossible arrivent de temps en temps.

Citations dignes d'intérêt

« Être trader, c’est comme être boxeur : de temps en temps, le marché vous donne une bonne claque. Au bout de vingt ans, vous êtes un peu ivre de punch ».

« Au début, faites de petites transactions parce que c’est à ce moment-là que vous êtes aussi mauvais que vous ne le serez jamais. Apprenez de vos erreurs.

« Il m’a appris que le trading est très compétitif et qu’il faut être capable de supporter de se faire botter les fesses. Quelle que soit la façon dont on le découpe, il y a d’énormes hauts et bas émotionnels. »

« Tout d’abord, ne jouez jamais les machos avec le marché. Deuxièmement, ne faites jamais d’overtrade. Mon principal problème n’était pas le nombre de points que je perdais sur le trade, mais le fait que je négociais beaucoup trop de contrats par rapport à l’équité des comptes que je gérais. »

« M. Stupide, pourquoi tout risquer sur un seul trade ? Pourquoi ne pas faire de votre vie une poursuite du bonheur plutôt que de la douleur ? »

« Je pense toujours à perdre de l’argent plutôt qu’à en gagner. Le contrôle du risque est la chose la plus importante dans le trading. »

« Ne faites jamais la moyenne des perdants. Diminuez votre volume de trading lorsque vous tradez mal ; augmentez votre volume lorsque vous tradez bien. »

« Si vous avez une position perdante qui vous met mal à l’aise, la solution est très simple : Sortez, car vous pouvez toujours y revenir. Il n’y a rien de mieux qu’un nouveau départ. »

« Vous devez avoir l’attitude que si un trade perd, vous pouvez le gérer sans problème et revenir pour faire le trade suivant. Vous ne pouvez pas laisser une transaction perdante vous atteindre émotionnellement. »

Les nouveaux magiciens du marché : Conversations avec les meilleurs traders d'Amérique par Jack D. Schwager

Dans « Les Nouveaux Magiciens Du Marché », des traders prospères racontent les stratégies financières qui les ont propulsés vers le succès, ainsi que les pertes embarrassantes qui ont prouvé qu’ils étaient trop humains. 

Voici quelques-unes des personnalités présentées dans Les Nouveaux Magiciens Du Marché : Gil Blake, un gestionnaire de fonds pratiquement inconnu qui, sur une période de douze ans, a réalisé un rendement annuel de 45 % et a été…

… Profitable 134 mois sur 139. Bill Lipschutz, un architecte qui est devenu le cambiste le plus prospère de Salomon Brothers, négociant parfois des positions uniques de plusieurs milliards de dollars ; Blair Hull, un ancien joueur de blackjack qui a utilisé ses connaissances de la théorie des probabilités pour transformer une mise de départ d’un million de dollars en une société de négociation d’options employant cent personnes et qui a réalisé des bénéfices nets cumulés de plus de 90 millions de dollars ;

William Eckhardt, le mathématicien et trader peu connu qui a collaboré avec Richard Dennis pour développer des systèmes de trading et aider le groupe de traders connu sous le nom de « Turtles » ; Stanley Druckenmiller, qui gère un fonds de plusieurs milliards de dollars et a réalisé un rendement annuel moyen de 45 % depuis le milieu des années 80 en utilisant une approche d’investissement éclectique qui incorpore des positions sur les marchés des obligations, des devises et des contrats à terme

(en plus de positions longues traditionnelles sur les actions) tout en autorisant la vente à découvert sur tous ces marchés ; et Richard Driehaus, dont le fonds a battu l’indice Russell dans un rapport supérieur à 2:1 depuis 1980 et dans un rapport de 6:1 en termes de rendement cumulatif.

The New Market Wizards Conversations with Americas Top Traders by Jack D. Schwager

Thème central

  • Ce livre est une série d’entretiens avec des traders qui révèlent comment ils s’y prennent et ce qui, personnellement, les sépare du troupeau.
  • Les meilleurs traders décrivent les stratégies financières à l’origine de leurs succès phénoménaux, ainsi que les leçons douloureusement instructives tirées de leurs pires pertes.
  • Ce livre révèle que, malgré leurs différences et leurs particularités, tous les grands gagnants considèrent la recherche assidue, la confiance en soi, un plan spécifique et le courage de réduire les pertes comme les clés d’un grand succès.
  • Tout au long du livre, Schwager fournit des informations et des analyses précieuses pour aider à mettre en perspective les réponses des personnes interrogées, et il fournit une introduction aux bases techniques à la fin du livre.

Principaux enseignements :

1. Presque tous les traders semblent d’accord pour dire que la psychologie est plus importante que le système de trading qu’une personne utilise. Les éléments importants sont des choses comme la confiance dans votre système, la discipline pour le négocier correctement, ne pas se remettre en question, résister à la cupidité et à la peur, etc.

2. La psychologie du trading. Une fois que vous avez suffisamment bien appris votre métier pour être en mode pilote automatique et continuer à développer vos compétences, le prochain élément important pour la longévité concerne la psychologie. Ce livre est excellent pour l’apprécier.

3. Vous ne voulez pas avoir une position avant qu’un mouvement ait commencé. Vous voulez attendre que le mouvement soit déjà en cours avant de vous lancer sur le marché.

4. Vous ne pouvez pas former les gens au trading en leur transmettant simplement des connaissances. La clé du succès du trading est la discipline émotionnelle.

5. Il ne suffit plus de penser que si vous suivez la tendance, vous gagnerez de l’argent. Bien sûr, vous devez toujours suivre la tendance, car cela met les pourcentages en votre faveur, mais vous devez aussi faire beaucoup plus attention à l’endroit où vous entrez et sortez.

6. Achetez sur les cassures de résistances et vendez sur les rebonds, car les grandes tendances sont désormais fréquemment précédées d’une forte variation de prix dans la direction opposée.

Citations dignes d'intérêt

« L’un de mes schémas préférés est la tendance des marchés à passer des bas relatifs aux hauts relatifs et vice versa tous les deux à quatre jours. Cette tendance est une fonction du comportement humain. Il faut plusieurs jours de reprise d’un marché avant qu’il ne paraisse vraiment bon. C’est à ce moment-là que tout le monde veut l’acheter, et c’est à ce moment-là que les professionnels, comme moi, vendent. À l’inverse, lorsque le marché est en baisse depuis quelques jours et que tout le monde est baissier, c’est le moment où j’aime acheter. »

« Si au lieu de dire « je vais faire ce métier », vous dites « je vais me regarder faire ce métier », tout d’un coup vous trouvez que le processus est beaucoup plus facile. »

« Mon but à Wall Street n’a jamais été de devenir riche, mais de rester dans le business. Il y a une grande différence. Si vous n’êtes plus dans le business, vous ne pourrez jamais devenir riche. C’est pourquoi vous devez être particulièrement prudent lorsque vous négociez une taille de position plus importante. »

« Environ toutes les deux générations – à peu près tous les quarante-sept à soixante ans – il y a un marché déflationniste. Par exemple, en ce qui concerne les marchés des matières premières, nous sommes actuellement dans une phase déflationniste qui a commencé en 1980. Au cours des deux cents dernières années, ces phases déflationnistes ont généralement duré entre huit et douze ans. Étant donné que nous sommes actuellement dans la douzième année de déflation des prix des produits de base, je pense que nous sommes très proches d’un creux majeur dans les prix des produits de base.

« Si le trading (ou tout autre travail ou entreprise) est une source d’anxiété, de peur, de frustration, de dépression ou de colère, quelque chose ne va pas – même si vous avez du succès au sens conventionnel du terme ».

Traders, entrez dans la zone : Maîtriser le marché avec confiance, discipline et une attitude gagnante, par Mark Douglas.

Douglas découvre les raisons sous-jacentes du manque de cohérence et aide les traders à surmonter les habitudes mentales ancrées qui leur coûtent de l’argent. Il s’attaque aux mythes du marché et les démonte un par un, apprenant aux traders à voir au-delà des résultats aléatoires, à comprendre les vraies réalités du risque et à être à l’aise avec les « probabilités » de mouvement du marché qui régissent toutes les spéculations.

Trading in the Zone: Master the Market with Confidence, Discipline, and a Winning Attitude by Mark Douglas

Thème central

  • Le livre traite de l’aspect psychologique de chacun qui l’empêche d’atteindre la cohérence. La logique la plus courante chez les nouveaux traders est d’essayer d’apprendre toutes les méthodes à leur disposition. S’ils ne réussissent pas, ils assistent à d’autres séminaires en ligne, à d’autres séminaires et lisent d’autres livres, pour s’embrouiller davantage. Ils ont réussi à franchir l’étape 1, mais continuent à chercher des méthodes/outils de trading nouveaux/plus nombreux (indicateurs, systèmes graphiques, etc.). Comment passer à l’étape 2 ?
  • Avez-vous déjà hésité à entrer dans un trade ? Vous vous êtes énervé quand une action a fait exactement ce que vous pensiez qu’elle ferait mais que vous n’avez pas pu appuyer sur la gâchette ? C’est pourquoi nous avons des analystes comme têtes parlantes à la télévision aujourd’hui. Ils ont un « avantage » sur les marchés parce qu’ils sont capables de percevoir les marchés d’un point de vue objectif (du point de vue des marchés), mais dès qu’ils mettent leur propre argent en jeu, ils commencent à percevoir les marchés d’une manière menaçante ; essentiellement, les propres croyances du trader, ancrées dans son esprit, l’amènent à percevoir le marché d’une manière menaçante. Et c’est pourquoi la plupart des traders échouent dans ce domaine.
  • Deuxième étape : revoir notre façon de penser les marchés et apprendre à penser en termes de probabilités.
  • Réussir son trading est un paradoxe. Ce qui fait le succès des gens dans la société d’aujourd’hui ne fera pas le succès d’une personne dans le monde du trading. Et tout se résume à nos croyances.

Principaux enseignements :

1. Intérioriser les règles du marché – tout peut arriver et arrivera.

2. Il y a une quantité infinie de choses à analyser – l’analyse n’est pas la clé, les croyances le sont.

3. Le trading est une forme créative d’expression de soi car il existe une infinité de positions et de façons de trader.

4. Percevoir les marchés de manière objective, supprimer l’émotion des ticks.

5. Suivez vos trades et la santé du marché.

6. Cultivez l’idée que vous êtes un trader gagnant.

7. Tradez votre avantage.

8. La cohérence prime sur tout.

Citations dignes d'intérêt

« Nous devons être complètement réconciliés avec le risque que nous prenons sur un trade. Si nous n’acceptons pas réellement le risque, nous raccourcirons nos gagnants, nous couperons une transaction à plat pour la voir fonctionner dans le sens inverse une fois que vous l’aurez quittée, et la liste continue. Nous commençons à nous concentrer sur la douleur que nous essayons d’éviter ! Nous mettons trop l’accent sur chaque baisse ou hausse… nous ne regardons plus l’action du prix dans un état d’esprit neutre, mais nous commençons à négocier nos croyances fondamentales qui nous font échouer. Et rappelez-vous, nos croyances fondamentales (les choses que nous avons apprises dans notre éducation) ne nous font pas réussir en tant que traders. »

« JE SUIS UN GAGNANT CONSTANT PARCE QUE :

1. J’identifie objectivement mes avantages.

2. Je prédéfinis le risque de chaque trade.

3. J’accepte complètement le risque ou je suis prêt à renoncer à l’opération.

4. J’agis avec mes avantages sans réserve ni hésitation.

5. Je me paie au fur et à mesure que le marché met de l’argent à ma disposition.

6. Je surveille continuellement ma susceptibilité à faire des erreurs.

7. Je comprends la nécessité absolue de ces principes de réussite constante et, par conséquent, je ne les enfreins jamais. »

« La cohérence est un état d’esprit qui, une fois atteint, ne vous permet pas d' »être » autrement. »

« Si vous devez gagner, si vous devez avoir raison, si vous ne pouvez pas perdre ou ne pouvez pas vous tromper, vous vous amènerez à définir et à percevoir des catégories d’informations sur le marché comme douloureuses. »

« Les gens décrivent généralement ce type de changement mental interne comme une expérience « ah, ha », ou le moment où la lumière s’allume. Tout le monde a vécu ce genre d’expérience, et certaines qualités communes y sont associées. Tout d’abord, nous nous sentons généralement différents. Le monde semble même différent, comme s’il avait soudainement changé. Typiquement, nous pouvons dire au moment de la percée quelque chose comme : « Pourquoi ne m’avez-vous pas dit cela avant ? » ou « C’était juste devant moi tout le temps, mais je ne l’ai pas vu ».

L'investisseur intelligent de Benjamin Graham

La dernière ligne de Benjamin Graham dans L’investisseur intelligent résume l’ensemble du livre à la manière du bon sens qui le caractérise :  » Obtenir des résultats satisfaisants en matière d’investissement est plus facile que la plupart des gens ne le pensent ; obtenir des résultats supérieurs est plus difficile qu’il n’y paraît. « 

Publié pour la première fois en 1949, ce livre n’est pas destiné aux spéculateurs, mais au profane qui souhaite disposer d’une approche solide pour accroître régulièrement sa richesse. Il estime que les investisseurs non professionnels peuvent obtenir « un résultat honorable, bien que peu spectaculaire, avec un minimum d’efforts et de capacités… puisque n’importe qui – en achetant et en détenant simplement une liste représentative – peut égaler la performance des moyennes du marché… ».

Graham fustige les investisseurs moyens pour leur paresse et leur ignorance, pour avoir volontairement abandonné à la direction leur responsabilité et leurs droits en tant que propriétaires d’entreprise. Selon lui, cette situation est due à l’institutionnalisation des services financiers, qui a éloigné les investisseurs de la propriété.

The Intelligent Investor by Benjamin Graham

Thème central

Ce que fait L’investisseur intelligent, c’est qu’il pose les bases pour les profanes en donnant une approche saine de l’investissement, écrite avec bon sens et simplicité.

Principaux enseignements :

1. Graham divise les investisseurs en 2 camps : défensifs et entreprenants. L’investisseur défensif est peu enclin au risque et cherche à préserver le capital et à obtenir un rendement raisonnable. L’investisseur entreprenant a une plus grande tolérance au risque, il est prêt et capable d’analyser les actions et les obligations pour trouver des rendements plus élevés.

Portefeuille défensif

– 25-75% d’obligations américaines, en fonction de la tolérance au risque et de la situation de l’investisseur.

– des actions ordinaires de sociétés américaines « leaders » ou « importantes » (blue chips), achetées à un prix raisonnable sur la base de données historiques.

Un portefeuille entreprenant

– acheter bas, vendre haut

– les actions de croissance

– les actions de valeur

– tirer parti de « situations spéciales » telles que les fusions et acquisitions, les réorganisations d’entreprises, etc.

2. Risque vs sécurité

Les investissements risqués sont ceux qui ont une chance de voir leur prix baisser, mais qui ont un historique de rendements positifs. Vous ne vous préoccupez pas des baisses temporaires tant que vous conservez l’investissement, car ce n’est que lorsque vous vendez que la baisse se matérialisera. Les investissements peu sûrs sont ceux dont les rendements ont été médiocres pendant de nombreuses années ; ce ne sont pas des investissements judicieux.

3. Les prix reflètent parfois le présent et parfois l’avenir ; comme on ne peut pas savoir lequel des deux reflète l’avenir, il est difficile de déterminer si le prix des actions est juste.

4. Marge de sécurité

La marge de sécurité est le secret d’un bon investissement.

Il s’agit de la valeur d’une entreprise par rapport à sa dette (sa capacité à gagner plus que ce dont elle a besoin pour couvrir ses dépenses), ou de la différence entre le prix et la valeur. La marge garantit une meilleure chance de profit que de perte (pas un profit garanti). La diversification sur plusieurs titres augmente la certitude du profit. La marge est basée sur des données statistiques, pas sur la spéculation.

5. Mais n’achetez pas SIMPLEMENT parce que la société est bon marché ; recherchez une croissance du BPA idéalement > de 30 % (cumulatif) au cours des 10 années précédentes. C’est un bon indicateur d’un modèle économique stable et solide.

6. Recherchez un ratio courant (actifs courants / passifs courants) supérieur à 2, signe que l’entreprise est financièrement sûre.

7. Préférez nettement les entreprises qui versent des dividendes et dont la croissance des dividendes est constante.

8. N’investissez pas dans des entreprises dont le bénéfice par action a été négatif au cours des trois dernières années.

Citations dignes d'intérêt

Votre objectif principal devrait être de ne pas PERDRE d’argent ; comprenez donc la distinction entre « investir » et « spéculer », et sachez que la plupart des soi-disant investisseurs sont en fait des spéculateurs. Réduisez au minimum la mesure dans laquelle vous êtes un spéculateur. Si vous essayez de vous enrichir rapidement, vous perdrez. »

« Ceux qui essaient de battre le marché, comme beaucoup de gens intelligents ont tenté de le faire et ont échoué. »

« Chaque courtier en bourse pense qu’il peut surpasser le marché. » Cela signifie que les experts boursiers dans leur ensemble essaient de se battre eux-mêmes – une contradiction logique. Ils s’annulent mutuellement.

Il ne faut pas se fier à un conseiller financier qui promet le ciel et vous fait espérer qu’il peut faire mieux que la moyenne du marché. Selon Graham, ce n’est pas possible.

« Le véritable argent de l’investissement devra être gagné, comme il l’a été dans le passé, non pas en achetant et en vendant, mais en détenant des titres, en percevant des intérêts et des dividendes et en profitant de leur augmentation de valeur à long terme. »

« En définitive, il est important pour les investisseurs de se donner une marge de sécurité en achetant une action à un prix inférieur à sa valeur d’expertise et de diversifier le portefeuille. Ces éléments mettraient les investisseurs en bonne position par rapport aux spéculateurs. »

« Obtenir des résultats satisfaisants en matière d’investissement est plus facile que la plupart des gens ne le pensent ; obtenir des résultats supérieurs est plus difficile qu’il n’y paraît. »

« Le véritable argent de l’investissement devra être gagné – comme la plupart l’ont été dans le passé – non pas en achetant et en vendant, mais en possédant et en conservant des titres, en percevant des intérêts et des dividendes, et en bénéficiant de leur augmentation de valeur à long terme. »

"Trade Like a Stock Market Wizard : How to Achieve Super Performance in Stocks in Any Market" par Mark Minervini

Le champion américain de l’investissement Mark Minervini révèle le système de trading éprouvé et testé dans le temps qu’il a utilisé pour obtenir des rendements à trois chiffres pendant cinq années consécutives, avec une moyenne de 220 % par an pour un rendement total composé de 33 500 %. Dans Trade Like a Stock Market Wizard, Minervini dévoile sa méthode boursière brevetée SEPA, qui permet d’obtenir des rendements exceptionnels sur pratiquement tous les marchés en combinant une gestion prudente des risques, une auto-analyse et de la persévérance. Il explique en détail comment sélectionner des points d’entrée précis et préserver le capital pour obtenir des rendements constants à trois chiffres. Que vous débutiez en bourse ou que vous soyez un pro chevronné, Minervini vous montrera comment atteindre la SUPERPERFORMANCE ! Vous acquerrez des connaissances précieuses lorsqu’il vous fera part de ses leçons, de ses vérités en matière de trading et de ses tactiques spécifiques, toutes issues de ses 30 ans de carrière en tant que l’un des négociants en bourse les plus performants d’Amérique.

Trade Like a Stock Market Wizard: How to Achieve Super Performance in Stocks in Any Market by Mark Minervini

Thème central

« Trade Like a Stock Market Wizard » vous apprend :

1. Comment trouver les meilleures actions avant qu’elles ne fassent de grosses hausses de prix

2. Comment éviter les erreurs coûteuses commises par la plupart des investisseurs

3. Comment gérer les pertes et protéger les profits

4. Comment éviter les situations à haut risque, Savoir précisément quand acheter et quand vendre

5. Comment acheter une IPO

6. Pourquoi l’évaluation traditionnelle ne fonctionne pas pour les superperformants à croissance rapide ?

7. Des exemples de trades personnels de Minervini avec ses commentaires. Avec plus de 160 exemples de graphiques et de nombreuses études de cas prouvant la remarquable efficacité de la méthodologie de Minervini.

8. « Trade Like a Stock Market Wizard » met entre vos mains l’un des systèmes d’investissement boursier les plus efficaces et – jusqu’à présent – les plus discrets au monde.

9. Mark Minervini possède une méthode boursière brevetée qui produit des rendements exceptionnels sur pratiquement tous les marchés. Il s’agit de l’analyse des points d’entrée spécifiques (Specific Entry Point Analysis – SEPA), qui s’est avérée efficace pour sélectionner des points d’entrée précis, préserver le capital et les bénéfices grâce à des points de sortie encore plus précis, et produire régulièrement des rendements à trois chiffres.

Principaux enseignements :

1. La stratégie SEPA pour choisir des actions.

Les éléments clés du SEPA : Tendance, Fondamentaux, Catalyseur, Points d’entrée, Points de sortie. SEPA (analyse stratégique des points d’entrée) – Pour choisir de bonnes actions, recherchez les tendances, les fondamentaux, les catalyseurs (la force motrice derrière le mouvement des actions), les points d’entrée et de sortie.

* Aligner les fondamentaux de soutien avec des actions de prix constructives dans un marché global sain.

Recherchez toujours les leaders du marché, les meilleurs concurrents, les favoris des institutions, les situations de redressement.

2. Choisir les leaders en termes de bénéfices, de ventes, de marges et de force relative des prix.

3. Les conditions doivent correspondre : bonnes données fondamentales de l’entreprise, prix de l’action, bonne activité en volume et conditions générales du marché.

4. Liste restreinte potentielle basée sur

a) Gains futurs et révision positive des estimations

b) Appréciation rapide des prix en raison du déséquilibre entre l’offre et la demande.

c) Soutien du volume institutionnel

5. Les 4 étapes du mouvement des actions :

a) phase de consolidation – vous devriez éviter d’acheter ici

b) Phase d’accumulation – c’est ici que vous devez acheter

c) la phase de top / distribution

d) la phase de déclin

6. Soyez à l’affût des nouvelles industries et des entreprises qui occupent des niches de marché, qui possèdent une expertise spécialisée, une technologie exclusive ou qui connaissent des changements sectoriels positifs tels que la déréglementation.

7. La rentabilité, la durabilité et la visibilité représentent les facteurs les plus influents qui font bouger le prix des actions.

8. Au moment où le marché baissier atteint son point le plus bas, les valeurs phares, celles qui ont le mieux résisté à la baisse, se redresseront les premières et sprintent ensuite.

9. Recherchez les actions résilientes qui résistent le mieux, qui rebondissent le plus vite et qui gagnent le plus en % par rapport au boom général du marché.

10. Les actions qui émergent en premier dans les premiers stades d’un nouveau marché haussier avec la plus grande puissance sont généralement les meilleurs candidats pour les super performers.

11. Voir que les bénéfices proviennent de ventes robustes et non de la réduction des coûts, de la fermeture d’usines ou de tout autre artifice comptable.

12. Se concentrer sur les earnings de haute qualité – d’où viennent-ils ? L’entreprise a-t-elle enregistré un meilleur résultat grâce à des ventes plus importantes ? Si les ventes ont été fortes, était-ce en raison de produits uniques ou d’un seul grand client ? La croissance est-elle vulnérable ?

*Recherchez des revenus qui proviennent des opérations de base, et non d’un gain ponctuel ou d’un événement extraordinaire.

13. Pour déterminer si le marché voit d’un bon œil les bénéfices de l’entreprise, recherchez

* Réponse initiale : les actions ont-elles augmenté ou baissé ? S’il a été vendu, reprend-il sa descente après un rebond du chat mort ? Est-ce que le prix de l’action revient en force ?

* Résistance subséquente – Dans quelle mesure le cours tient-il ses gains et résiste-t-il aux prises de bénéfices ?

*Résilience – L’action s’est-elle redressée rapidement et puissamment ? ou n’a-t-il pas réussi à se reprendre après un repli ?

14. Management du risque

* Si vous ne pouvez pas apprendre à accepter les petites pertes, tôt ou tard vous ferez de grosses pertes. C’est inévitable Apprenez à perdre le plus petit montant possible lorsque vous avez tort.

* Toujours garder le ratio récompense/risque > de préférence 2:1 ou 3:1.

*Vous devez gagner plus sur vos gagnants que perdre sur vos perdants.

15. En général, la super-performance se produit lorsque le stock est relativement jeune.

16. La valeur ne fait pas bouger les prix des actions, ce sont les gens qui le font.

17. Votre portefeuille doit être composé des meilleures entreprises dans quatre ou cinq secteurs de pointe.

Citations dignes d'intérêt

« Actions se déplacent pour deux raisons : l’anticipation et la surprise. Chaque mouvement de prix trouve son origine dans l’anticipation d’une nouvelle, d’un changement important dans l’entreprise, d’une réaction à un événement inattendu et d’une surprise. « Achetez la rumeur, vendez les faits »

« Lorsque vous observez une rotation du marché, où le prix se déplace des leaders vers les actions de suivi et les retardataires, c’est un avertissement que la reprise du marché peut entrer dans sa phase ultime. »

« Losers average losers »

« Une diversification excessive n’est pas une bonne idée. (5-6 est assez) »

« Le stoploss est crucial. »

« It’s more important to make money than to be right. »

« Rédigez votre stratégie avant d’acheter »

« La taille compte »

Trading for a Living : Psychologie, tactiques de trading, gestion de l'argent par Alexander Elder

Alexander Elder est un éducateur érudit et un auteur populaire qui enseigne aux traders depuis des années. Il est l’auteur de The New Trading for a Living, qui est publié par Pearson. Publié en 1993, ce best-seller international a été traduit dans plus d’une douzaine de langues.

Trading for a Living transmet des techniques, des idées et des outils pour vous aider à maîtriser à la fois vos capacités de trading et votre stratégie financière grâce aux trois M : your Mind (votre esprit), your Method (votre méthode) et your Money (votre argent). Il existe un volume complémentaire à Trading for a Living – le Guide d’étude pour les traders – qui fournit une analyse approfondie des chapitres et chapitres dont vous avez besoin pour devenir un trader rentable.

Trading for a Living: Psychology, Trading Tactics, Money Management by Alexander Elder

Thème central

Le thème central du livre tourne autour de la psychologie, de la gestion des transactions, du risque et de la récompense, des graphiques de trading (il y a beaucoup de graphiques), des concepts d’achat à bas prix et de vente à prix élevé, des émotions et du trading, des indicateurs et des systèmes de trading.

Principaux points à retenir

  1. Le livre insiste sur le fait que devenir un trader cool, calme et posé est un processus qui dépend des comportements de la foule sur le marché. Il y a une bonne occasion de profiter de ces connaissances et d’en tirer parti.
  2. Comment utiliser l’ordinateur pour trouver de bons trades et développer un système de trading puissant ?
  3. Comment trouver les endroits ayant les meilleures chances de réussite.
  4. Comment localiser les points d’entrée et de sortie, décider et prendre des objectifs de profit, et fixer des objectifs d’arrêt.
  5. Trading for a Living vous aide à développer des stratégies et à discipliner votre esprit et vous propose des idées sur les stratégies de trading. Il fournit également les informations nécessaires sur le trading sur le marché, ainsi que des conseils sur la manière de trader.

Citations dignes d'intérêt

« Votre objectif est de bien trader, pas de trader souvent. »

« Vous devez savoir exactement dans quelles conditions vous allez entrer et sortir d’une transaction ».

« Vous ne devez pas changer votre plan tant que vous avez une position ouverte. »

L'investissement comportemental par James Montier

Ce livre explore les préjugés innés auxquels nous sommes confrontés en tant qu’êtres humains, et la manière dont ils se manifestent dans le processus d’investissement. Le livre invite les lecteurs à adopter une approche sceptique fondée sur l’expérience plutôt qu’une approche instinctive et intuitive lorsqu’ils investissent sur les marchés.

L’investissement comportemental cherche à combler le fossé entre la psychologie et l’investissement. Une fois que nous avons reconnu nos préjugés, nous devons admettre que la connaissance n’équivaut pas au comportement. La solution réside dans l’élaboration et l’adoption d’un processus d’investissement qui soit en partie résistant aux erreurs de comportement.

L’auteur fait un travail incroyable en combinant les connaissances de la psychologie appliquée avec une compréhension approfondie du problème de l’investissement. Le contenu est axé sur les praticiens et sera une lecture essentielle pour tout professionnel de l’investissement qui cherche à améliorer son comportement en matière d’investissement afin de maximiser ses gains.

Behavioural Investing by James Montier​

Thème central

Ce livre est un recueil encyclopédique de sujets liés à la finance comportementale. Il s’agit d’un recueil de littérature financière empirique utile.

Principaux points à retenir

  1. Soyez moins sûr de vos opinions, surtout s’il s’agit de prévisions. Pensez en termes de probabilités
  2. Des recherches ont montré que les gens détestent les pertes bien plus qu’ils n’aiment les gains.
  3. La plupart des gens finissent par ne pas reconnaître leurs erreurs, et encore moins par en tirer des leçons.
  4. Une rotation élevée, des portefeuilles importants et des horizons à court terme sont liés à l’illusion de contrôle.
  5. C’est une erreur de placer les prévisions au cœur du processus d’investissement.
  6. Les six caractéristiques des meilleurs gestionnaires de valeur sont les suivantes : forte concentration, focus, volonté de conserver des liquidités, vision à long terme, acceptation des mauvaises années, volonté de fermer le fonds aux nouveaux capitaux.
  7. N’assimilez pas le bonheur à l’argent – les gens s’adaptent relativement vite aux changements de revenus.

Citations dignes d'intérêt

« Le succès dans l’investissement n’est pas corrélé au QI une fois que vous êtes au-dessus du niveau 100. Une fois que vous avez une intelligence ordinaire, ce dont vous avez besoin, c’est d’un tempérament qui vous permette de contrôler les pulsions qui mettent les autres personnes en difficulté dans l’investissement. »

« La pensée de groupe a tendance à avoir huit symptômes :

1. Une illusion d’invulnérabilité. Cela crée un optimisme excessif qui incite à prendre des risques extrêmes.

2. La rationalisation collective. Les membres du groupe ne tiennent pas compte des avertissements et ne reconsidèrent pas leurs hypothèses.

3. La croyance en une moralité inhérente. Les membres croient en la justesse de leur cause et ignorent donc les conséquences éthiques ou morales de leurs décisions.

4. Vues stéréotypées des groupes extérieurs. Une vision négative de l' »ennemi » fait que les réponses efficaces au conflit semblent inutiles. Souvenez-vous de la façon dont ceux qui ne voulaient pas suivre la bulle Internet étaient considérés comme ne comprenant rien.

5. Exercer une pression directe sur les dissidents. Les membres sont soumis à des pressions pour ne pas exprimer d’arguments contre les opinions du groupe.

6. L’autocensure. Les doutes et les déviations par rapport au consensus perçu par le groupe ne sont pas exprimés.

7. L’illusion de l’unanimité. L’opinion majoritaire et les jugements sont supposés être unanimes.

8. Des « gardiens de l’esprit » sont nommés. Les membres protègent le groupe et le leader des informations qui posent problème ou qui sont contraires à la cohésion du groupe, à ses vues et/ou à ses décisions. C’est un biais de confirmation.

« Les investisseurs devraient apprendre à suivre les sept P- : Une planification et une préparation parfaites permettent d’éviter les mauvaises performances. En d’autres termes, nous devrions faire nos recherches en matière d’investissement lorsque nous sommes dans un état froid et rationnel – et lorsque rien ne se passe sur les marchés – puis nous engager à suivre notre propre analyse et les étapes d’action préparées. »

"Quand les génies se plantent : Les réussites et échecs du management de capital long terme" par Roger Lowenstein.

Dans ce livre, Roger Lowenstein explique comment un fonds spéculatif a gagné et perdu de l’argent et comment les personnalités de ses partenaires, l’arrogance de leur certitude mathématique et la culture de Wall Street elle-même ont contribué à leur essor et à leur chute.

Le livre est basé sur des mémos internes confidentiels et des entretiens avec des dizaines d’acteurs clés.

When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management by Roger Lowenstein

Thème central

Ce livre est un regard captivant sur ce qui se passe lorsque des personnes, même intelligentes, s’appuient sur des modèles et ne tiennent pas compte du facteur humain dans les investissements.

Leurs modèles ne tenaient pas compte du fait que lorsque les gens sont motivés par la peur ou l’avidité, ils sont capables d’agir de manière extrême.

Principaux points à retenir

  1. Investir et jouer sont deux choses complètement différentes. La seule ressemblance est que les deux impliquent un risque.

  2. La meilleure chose que vous puissiez faire est de constituer une équipe de rêve ; elle attirera d’autres joueurs, clients et investisseurs de rêve.

  3. La cupidité et l’arrogance ont de fortes limites supérieures ; vous ne pouvez pas aller plus loin avec elles.

  4. La loyauté et l’amitié sont des qualités qui peuvent et doivent être cultivées.

  5. Quantifier et évaluer les risques n’est pas la même chose que les éviter ; il ne faut pas confondre les deux.

  6. L’utilisation d’un immense effet de levier pour amplifier les rendements – et rendre les ralentissements, même légers, sont fatals aux investisseurs.

Citations dignes d'intérêt

« Les investisseurs aspirent à des eaux stables, mais paradoxalement, les opportunités sont plus riches lorsque les marchés deviennent turbulents. »

« Pour des hommes qui se targuaient d’être des disciples de la raison, leur volonté de vivre à la limite semblait inexplicable, à moins qu’ils ne croient que devenir les plus riches les certifierait comme étant aussi les plus intelligents. »

 » Merton … a cependant humblement averti :  » C’est une perception erronée de croire que l’on peut éliminer le risque simplement parce qu’on peut le mesurer. « 

« Comme l’a écrit Peter Bernstein, le modèle de la nature n’émerge que du désordre chaotique de nombreux événements aléatoires. »

« Les marchés peuvent rester irrationnels plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable. »

Pit Bull : Leçons du champion de Wall Street Day Trader par Martin Schwartz, Dave Morine, Paul Flint.

Il s’agit du récit véridique de la manière dont Schwartz s’est hissé au sommet de sa profession, des personnes et des lieux qu’il a rencontrés en cours de route, ainsi que des tactiques et procédures de négociation qu’il a déployées pour gagner des millions. Il s’agit d’une autobiographie de l’un des meilleurs traders de la fin du XXe siècle. C’est une lecture indispensable pour quiconque envisage de gérer l’argent des autres. L’auteur dépeint le mauvais côté de l’industrie et la façon dont elle peut nuire au gestionnaire de fonds.

Pit Bull Lessons from Wall Street's Champion Day Trader by Martin Schwartz, Dave Morine, Paul Flint

Thème central

Le livre se concentre principalement sur le trading à court terme et la psychologie du trading. Votre plus grand ennemi sur le marché, c’est vous-même. Et l’implication est que, comme il n’y a pas deux personnes qui ont les mêmes perspectives émotionnelles/mentales, la même méthode ne fonctionne pas pour tout le monde. Vos métiers doivent être développés en fonction de votre personnalité. Connais-toi toi-même et sépare le métier de l’ego.

Principaux points à retenir

  1. Investir et jouer sont deux choses complètement différentes. La seule ressemblance est que les deux impliquent un risque.

  2. La meilleure chose que vous puissiez faire est de constituer une équipe de rêve ; elle attirera d’autres joueurs, clients et investisseurs de rêve.

  3. La cupidité et l’arrogance ont de fortes limites supérieures ; vous ne pouvez pas aller plus loin avec elles.

  4. La loyauté et l’amitié sont des qualités qui peuvent et doivent être cultivées.

  5. Quantifier et évaluer les risques n’est pas la même chose que les éviter ; il ne faut pas confondre les deux.

  6. L’utilisation d’un immense effet de levier pour amplifier les rendements – et rendre les ralentissements, même légers, est fatal aux investisseurs.

Citations dignes d'intérêt

« Les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives des performances futures ».

« Comme l’a écrit Peter Bernstein, le modèle de la nature n’émerge que du désordre chaotique de nombreux événements aléatoires. »

« Mais après avoir suivi le cours de finance de Merton, Kapor a décidé que la finance quantitative était moins une science qu’une foi – une doctrine pour idéologues « aveuglés par la puissance du modèle ». » Il séduisait les intellectuels qui avaient soif d’ordre, mais pouvait les égarer de manière désastreuse si les marchés sortaient de ce modèle. »

« C’est une perception erronée de croire que l’on peut éliminer le risque simplement parce qu’on peut le mesurer. »

Osez rêver. Ce n’est pas où vous êtes, c’est où vous allez qui compte.
Si tu n’as pas de rêve, comment vas-tu faire en sorte qu’un rêve devienne réalité ? »

Bon trading !

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