Analyse des données On-Chain sur BTC.

Bitcoin On-Chain Update (February 10th 2022)

Analyse des données On-Chain sur BTC.

L’analyse on-chain du Bitcoin est un domaine émergent qui consiste à examiner les fondamentaux, l’utilité, l’activité des transactions et les données de la blockchain d’une crypto-monnaie.

Les analystes On-Chain tentent d’améliorer leur compréhension d’un réseau pour prédire les mouvements de prix futurs en analysant diverses mesures. Comme nous le verrons plus loin, l’analyse on-chain consiste à obtenir des informations à partir des types de données suivants de la blockchain :

  • Les réserves de bitcoins
  • L’afflux de bitcoins
  • L’index de position des mineurs de Bitcoin
  • Les entrées et sorties de bitcoins sur les plateformes d’échange.
  • Et plus encore …

Table des matières

Les réserves de bitcoins

Bitcoin Reserves

Les réserves de bitcoins sur les plateformes d’échange continuent de faire de nouveaux plus bas.

Le flux net de bitcoins

Bitcoin Neflow

Le flux net de bitcoins est négatif, ce qui veut dire qu’il y a plus de bitcoins qui partent des plateformes d’échange que de bitcoins qui n’entrent.

L'index de position des mineurs de Bitcoin

Bitcoin Miners Position Index

Les mineurs de Bitcoins n’ont pas vendu lors de cette baisse et leur index de position reste dans la zone basse.

Le ratio des baleines Bitcoin sur les plateformes d'échange.

Bitcoin Exchange Whale Ratio

Le ratio des baleines Bitcoin sur les plateformes d’échange est relativement bas. Il est intéressant de noter que la divergence entre cette métrique et le prix a fonctionné sur quelques points précédents. Il y avait une divergence haussière cachée sur le dernier bas.

Ratio estimé de levier sur Bitcoin

Bitcoin Estimated Leverage Ratio​

Le ratio de levier estimé du bitcoinest toujours à un niveau record ; dans notre rapport précédent, nous avons vu les données où nous avons remarqué des pullbacks lorsque cette métrique atteint des sommets. Cependant, dans le cas d’un short squeeze, cela peut fonctionner de manière inverse. Gardez donc à l’esprit l’analyse de financement de l’Open Interest de Seer tout en lisant cette métrique pour continuer à surveiller le taux de financement ; un financement positif pendant une période prolongée peut conduire à un repli, et un financement négatif peut conduire à un resserrement des positions courtes.

Bitcoin Market-Value-to-Realized-Value (MVRV)

BTC MVRV

MVRV est actuellement à 1,84 ;il a rebondi de 1,50, ce qui indique que lorsquele Bitcoin a atteint le dernier plancher, tous les portefeuilles avaient +50% de profits non réalisés au total.

Historiquement, le bas du cycle se produit lorsque MVRV atteint un niveau inférieur à 1. Cependant, nous avons rebondi depuis le dernier support d’un cycle haussier. Chaque fois que le MVRV est passé sous 1, cela a indiqué une zone de bas de marché baissier.

Bitcoin Adjusted SOPR (Spent Output Profit Ratio)

BTC Adjusted SOPR

Le Bitcoin Adjusted SOPR a maintenantcommencé à évoluer dans la zone positive. Nous n’avons pas obtenu le même niveau de capitulation que lors des crashs précédents, ce qui indique quela plupart des participants ne sont plus sous l’eau., et le prix est le coût de base. Dans un environnement en tendance, vous voulez voir un SOPR rebondir à 1 et rester positif.

BTC whale map

Le dernier bon pic de capitulation que nous avons vu dans SOPR était à 45,686 lorsque les baleines ont acheté à 47k et vendu à perte,nous garderons ce niveau de prix à l’esprit car il peut poser une résistance maintenant que de nombreux bitcoins ont changé de mains à ce niveau de prix.

STH SOPR

La majorité du marché est en profit. Nous avons besoin de cette métrique pour maintenir 1 comme support et rebondir dessus.

BTC STH SOPR

Les mouvements de saut qui initient une phase de mark-up se produisent souvent lorsque STH SOPR s’approche de 1 sur 24 heures, et pas avant.

Bitcoin LTH SOPR

Une grande valeur SOPR LTH est arrivée à 2h22 du matin le 9 février.

Après on a eu une baisse de 1000$.

BTC LTH SOPR

Cependant, nous avons vu un pic similaire dans le LTH SOPR à au plus bas à 29k $.

BTC LTH SOPR

Bitcoin MVRV & Mineurs

Lorsque le MVRV a dépassé « 3 » en décembre 2020, la réserve des mineurs a fortement diminué et le débit de vente des mineurs a augmenté. (à ce moment, le prix du Bitcoin était de 28.000$)

Si une fourchette de prix spécifique était utilisée comme norme de vente, ils auraient vendu du bitcoin lorsqu’il a renouvelé son point culminant en novembre 2021.

Cependant, les mineurs n’ont rien fait.

Nous pensons que le fait que les mineurs n’aient pas vendu de bitcoin à de nouveaux points hauts est lié à MVRV. (Le MVRV est monté à 2.93 en novembre 2021)

Actuellement, les mineurs continuent d’augmenter leurs possessions sans grandes ventes.

BTC MVRV AND MINERS

Bitcoin NUPL

BTC NUPL

La majorité du marché est en profits. Il est nécessaire que cette métrique tienne le 1 en tant que support et rebondisse de là.

le financement sur Bitcoin

est neutre après être resté négatif pendant plusieurs semaines.

btc max pain

Index de peur et de cupidité sur Bitcoin

NEUTRE
BTC FEAR & GREED INDEX

L'indicateur de sentiment de l'activité des adresses.

Active Address Sentiment Indicator

Dans nos rapports précédents, nous avons observé que cet indicateur laissait entrevoir le poiint bas. Il a donné le signal du point bas le 22 janvier, et maintenant il s’est déplacé bien à l’intérieur de la bande.

Lorsque la ligne orange atteint la limite supérieure (ligne pointillée rouge), elle indique que le sentiment de marché à court terme est surchauffé, car le taux d’augmentation des prix dépasse le taux d’augmentation des adresses inactives. Cependant, le contraire est vrai lorsque la variation de prix sur 28 jours atteint la limite inférieure (ligne pointillée verte). Ici, le sentiment du marché est excessivement baissier, et nous voyons souvent le prix du bitcoin augmenter après cela.

Les vagues HODL sur Bitcoin

Aux alentours du 4 décembre, ~3% des bitcoins qui n’ont pas bougé dans la tranche 2-3Y sont passées dans la tranche 3-5Y. C’est +- 3% du supply total.

BTC HODL WAVES

Ici vous voyez les bitcoins vieux de 24H-6M. Un aperçu global de la distribution pure par les LTH est visible lorsque la quantité de bitcoins jeunes augmente fortement en raison de la vente agressive de bitcoins « plus anciens ». La quantité de bitcoins jeunes est à un niveau historiquement bas maintenant la confiance parmi les LTH.

BTC HODL

La confirmation est donnée par le message « 90D Coin Days Destroyed ».

C’est-à-dire qu’une pièce qui n’a pas bougé pendant 99 jours, vendue au jour 100 compte pour 100 jours.

Plus le nombre est élevé, plus la distribution (ou la capitulation) est importante.

Comme vous pouvez le constater, les sommets impressionnants de cette métrique vont de pair avec les sommets du marché.

Confirmation given by the ‘90D Coin Days Destroyed’.

Les portefeuilles d’investisseurs de taille moyenne – baleine, qui contenaient plus d’un bitcoin, ont diminué de janvier à juin 21.

Depuis lors, le nombre de ces portefeuilles augmente à nouveau, ce qui suggère également une (ré)accumulation (le glitch est dû à un problème chez Bitfinex).

Number of Address with 1 Btc

Le nombre de portefeuilles ayant un solde non nul est actuellement à un ATH.

Les petits poissons continuent à empiler silencieusement aussi.

The amount of wallets with a non-zero balance is currently at an ATH.

Conclusion

N’oubliez pas que les données BTC on-chain concernent le moyen et le long terme. Au cours du mois dernier, l’offre a diminué et les bitcoins sont passés des holders court termes aux mains de la smart money et des baleines. Les bitcoins changent de main et l’offre devient peu liquide. Les baleines du Bitcoin sont en train d’acheter. Ainsi, même si le BTC peut plonger à la suite d’un scénario mondial, d’une guerre, d’une inflation et d’un krach boursier, certains signes indiquent que les détenteurs à long terme trouvent que le prix actuel est un bon point d’entrée. Cependant, l’offre est la moitié de l’histoire. La résistance à 47k est une zone ayant plusieurs confluences :

  • C’est l’ouverture annuelle,
  • point de rupture de la structure du marché en mai (cassure en dessous du plus bas), et coût moyen du détenteur à court terme, c’est-à-dire 47100.

Nous achetions dans une région inférieure de 33k dans notre canal discord exclusif.39,500 et 47k étaient nos zones TP (et non un endroit pour ouvrir une nouvelle position)

Nous offrons un essai gratuit de 3 jours. Rejoignez-nous aujourd’hui

Happy trading !

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